금리가 오르는 이유,미국,한국 금리의 상승과 평가

 

금리가 오르는 이유

금리가 오르는 이유는 다양하며, 경제의 여러 측면과 요인들이 이에 영향을 미칩니다. 금리의 변동은 주로 중앙은행이나 정부기관에 의해 조절되며, 이러한 조절은 금융 시장 및 경제에 큰 영향을 미칩니다.

 

1.인플레이션과 금리

금리가 오르는 주요 이유 중 하나는 인플레이션입니다. 인플레이션은 물가가 지속적으로 상승하는 경제 현상을 의미하며, 이는 돈의 가치가 저하되는 결과를 초래합니다. 중앙은행은 경제 안정을 위해 인플레이션을 통제하고자 합니다. 따라서 인플레이션률이 상승할 때, 중앙은행은 금리를 올려 돈의 공급을 줄이고 소비를 억제하려 고 합니다.

2. 경기 순환과 금리

경기 순환도 금리에 영향을 미칩니다. 경기가 호황일 때, 기업 및 개인의 대출 수요가 높아집니다.

이로 인해, 중앙은행은 금리를 인상하여 돈의 유통을 제한하려고 합니다. 경기 침체 기간에는 금리가 낮아지고 경제 활동을 촉진하려고 합니다.

3. 정부 정책 및 중앙은행의 역할

정부정책과 중앙 은행의 역할도 금리 결정에 영향을 미칩니다. 중앙은행은 통화 정책을 사용하여 금리를 조절하고, 정부 정책도 경제의 방향을 결정합니다. 금리를 인상하거나 인하하는 결정은 금융 시장에 중요한 메시지를 전달하며, 경제의 건강을 나타냅니다.

4. 국제 요인

국제적인 요인도 금리 결정에 영향을 미칩니다. 금리는 국제 금융 시장에서 환율에 영향을 미치며, 금리가 오르면 국제 투자자들의 투자 결정에 영향을 미칩니다. 미국의 연방준비제도의 금리 인상은 전 세계 금융 시장에 큰 파장을 일으킬 수 있습니다.

5. 신용 위험 및 시장 심리

금리는 또한 신용 위험과 시장 심리에 영향을 미칩니다. 금리가 오르면 대출금리가 상승하므로 대출 상환 부담이 늘어나게 됩니다. 이로 인해 기업 및 개인 들은 대출을 어렵게 받거나 비용이 더 많이 들 수 있습니다.

또한 금리의 변동은 투자자들의 시장 심리에도 영향을 미치며, 주식 시장 및 채권 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 금리변동의 경제적 영향

금리가 오르면 다양한 경제적 영향을 미칩니다. 예를 들어, 저축하는 사람들은 더 많은 이자 수익을 얻을 수 있지만, 대출자들은 이자 부담이 늘어납니다. 또한 주택 시장에도 영향을 미칠 수 있으며 주택 가격이 하락할 수 있습니다.

 

미국채 장기물 금리 8월 이후 전고점을 위협하는 상황 다만, 한국의 추가 기준금리 인상 가능성은 낮다고 판단됩니다.

당분간 채권 투심 위축 국면 지속, 중기적으로 차별화 전망이 예상됩니다.

 

미국 금리의 상승과 평가

8월 이후 미국채 장기물 금리가 전고점을 위협하는 모습을 보이고 있습니다.

미국 10년물 금리는 작년 10월 기록했던 고점 4.32% 보다는 낮지만 8월 초 4.2% 대로 상승했다가 CPI(소비자물가지수) 지표를 확인한 후 잠시 하락한 이후 8월 중순에는 다시 4.1% 후반까지 사 승 세를 기록하는 모습입니다.

 

이와 같은 미국 장기물 금리 상승은 미국 경기 회복 기대감이 높아진 점과 미구 재무부의 대규모 국채 발행계획 (3분기 중 1조 달러 규모)이 영향을 미치고 있는 것으로 판단되며 현재 시장은 미국 기준금리 인상 기조가 끝났다는 사실보다는 미국의 경기 침체 우려는 낮고 금리 인하 시점이 아직은 가깝지 않다는 사실에 초점을 맞추고 있습니다.

 

미국 기준금리 인하 시점을 내년 2분기로 생각하고 이 예상으로 보면 금리인하는 아직 반년이상 남은 상태이기 때문에 현재의 5.25%~5.50% 기준 금리 보다 10년물 금리가 100bp이상 낮게 머물 것이라 예상됩니다.

 

향후 미국채 발행 증가와 같은 약세 재료가 투심을 위축시키고, 빌 애크먼과 같이 미국채 장기물 금리 상승에 베팅하는 수요가 많아질수록 미국채 금리는 전고점을 넘어설 수 있으며 금리 하락 전환까지의 시간도 지연될 수 있다는 점을 고려해야 할 것 같습니다.

 

한국 금리 상승과 평가

 

미국 국채금리 상승과 더불어 최근 국내 채권 금리도 상승세를 기록하고 있습니다. 미국 대비 경기 기대가 상대적으로 높지 않고, 국채 발행 증가 가능성이 낮다는 점이 미국채 시장과는 다른 점으로 꼽을 수 있습니다.

그럼에도 미국채 금리 상승이 국내 채권 투자 심리에 영향을 미치며 물가 불확실성 요인이 증가한 점(농산물, 유가상승) 또한 변수로 작용하고 있는 모습입니다.

 

통화 정책과 관련해서 환율이 상승세를 나타내고 있지만, 부동산 관련 부실이나 연체율 상승 등 위험요인을 감안해 볼 때한국의 추가 기준금리 인상 가능성은 낮을 예상입니다.

 

만일 미국채 금리가 현재보다 높아지는 경우 투자 심리는 더욱 위축되겠지만

국내 채권금리가 현저하게 더 상승하기는 쉽지 않습니다.

국고채 10년을 기준으로 세전 연 3.9% 이상 금리가 상승하더라도 그 기간이 길지는 않을 것으로 보이며, 궁극적으로는 국가별 경제 펀더멘털 상황에 맞게 채권 금리 역시 차별화될 것으로 예상됩니다.

 

금리가 오르는 이유는 복잡하고 다양하며, 경제의 여러 측면과 요인들과 관련이 있습니다.

중앙은행과 정부는 이러한 요인을 고려하여 경제의 안정과 성장을 지원하기 위해 금리를 조절합니다.

이러한 조절은 금융 시장과 개인들의 재정 건강에 큰 영향을 미칩니다. 

금리의 변동에 대한 이해는 개인 및 기업의 금융 계획에 중요한 영향을 미치며, 경제의 건강을 나타내는 지표 중 하나입니다.